巨丰访谈：市场底部在哪？

本周市场先扬后抑，成交量再度走低。目前看，市场底部在哪？下周市场会怎么走？美联储主席鲍威尔日前明确表示降息即将到来，如何看待美联储降息？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场先扬后抑，成交量再度走低。目前看，市场底部在哪？下周市场会怎么走，应该逢低关注哪些板块？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指无视海外市场强势走势，在局部茅股屡创调整新低、成交量进一步萎缩、市场无核心主线、高股息率赛道股出现较为明显的分化和补跌走势、半年报业绩集中披露窗口期\业绩好的股票不一定涨\业绩差的股票大概率加速跌、中高价股票权重占比不足10%、基金产品再现赎回潮、强势绩优股动辄闪崩，以及绝大多数行业细分指数再现“普跌+急跌+大跌”的市场运行，明确8月最后一周继续惯性探底和磨底概率大。

从顶层设计围绕战略性新兴产业、未来产业重点领域和重大生产力布局，金融监管总局鼓励更多的保险资金作为长期资本、耐心资本投入到科技领域里，发改委印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，科技部强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，工信部大力推进“机器人+”应用行动，《全国重点城市IPv6流量提升专项行动工作方案》印发，华为即将举行首届星闪及鸿蒙峰会等，明确核心受益的“科技创新”产业链供应链将会领先指数形成较好的多头攻击行情，代表性的“三低两高”龙头股或最先受到资金的关注和追捧。 

2、美联储主席鲍威尔日前明确表示降息即将到来，如何看待美联储降息？对资本市场有怎样的影响？

巨丰投顾赵玲：如果美联储官员倾向于降息，通常意味着他们对经济增长的放缓、通胀压力减弱或全球经济不确定性感到担忧。降息可以被视为一种预防性措施，以支持经济增长和维持金融市场稳定。降息对股市而言总体偏利好，因为较低的利率降低了企业的融资成本，提升了企业盈利能力，并使得股市更具吸引力。从行业来看，美联储降息前1-3个月内，利率敏感型的周期和科技行业相对占优。降息后1-3个月内消费行业表现相对偏强。

不过当市场已经广泛预期降息时，任何与预期相悖的政策决定都可能引起市场的剧烈波动。因此，若9月份因为数据反复等原因没有降息，那么短期市场或存在波动加大的风险。

3、本周银行股逆势飙升，多只国有大行股多次创新高，这背后传递什么信号？这个位置，对于国家队资金持有的银行股还能不能跟进？

巨丰投顾郭一鸣：银行股的上涨，一方面说明目前市场资金关注的方向仍在于以银行为首的高股息板块方向；另一方面，也表明在当前宏观经济不济以及利率走低环境下，市场仍倾向于具备防御性的高股息等稳定性板块；对于银行股来说，能否跟进或许需要留意宏观环境的变化以及市场流动性能否进一步的释放。如果宏观经济修复依然不强，市场情绪低迷之下，对于银行等高股息板块仍有倾向，也就仍可继续跟进。但如果政策加码下国内基本面进一步修复或海外流动性实质性释放，市场和资金的风格可能发生转向，则需要保持谨慎。

4、游戏《黑神话：悟空》横空出世引发市场高度关注，会给国产单机游戏带来春天吗？游戏产业链哪个领域还有机会？

巨丰投顾朱华雷：从《黑神话：悟空》近期的销量来看，短短1天时间，在Steam平台上已售出超过300万份，总销量超过450万份，总销售额：超过15亿元人民币。在线玩家人数突破200万。《黑神话：悟空》的热销，不仅带动游戏设备销量的增长，同时也引发金融市场对游戏产业持续关注，近期相关概念股受到市场的追捧和热炒，该款游戏被视为国产游戏产业的一个重要里程碑，展示了中国游戏产业的创新能力和文化魅力。该款游戏的火爆不仅带动了从游戏开发、出版到硬件制造、销售等多个环节的产业链发展，而且也带动了相关旅游景区市场的火热，高性能显卡、游戏主机、旅游以及衍生市场中服饰、手办等领域存在潜在的投资机会。

5、大宗商品中哪些细分方向容易在下半年走强？对应的二级市场板块会如何表现？

巨丰投顾丁臻宇：在美联储降息预期及人工智能大发展等因素作用下，大宗商品市场在2024年下半年有望出现结构性上涨行情。有色金属方面：随着新经济中的行业快速发展，如人工智能（AI）投入的爆发式增长、半导体行业周期的复苏，以及全球电网升级等，铜、铝、白银、锡等金属的需求预计将增加，这些金属的供给受到约束，投资机会较大。能源方面：需求旺季将至，供应风险仍存。石油市场情绪可能已至底部，基本面短缺格局并未改变，天然气市场逐步走出暖冬过剩格局，动力煤基本面或将由松趋紧。二级市场板块的表现，与大宗商品走势吻合度比较高。投资者可以参考大宗商品价格走势以及A股流动性，做出投资决策。

快问快答： 

1、华为海思代表的科技板块强势攀升，后市还能不能继续爆发？ 

巨丰首席投顾张翠霞：华为海思为代表的科技板块强势攀升，趋于最高点附近报收，意味着小周期即使有技术回踩也不会逆转中期向好上升趋势。从华为即将举行首届星闪及鸿蒙峰会，可能会带来华为芯片和鸿蒙系统的最新进展，以及华为海思概念不仅在二级市场上受到广泛关注，而且在实际业务中也有着不俗的表现，如在元器件分销和自研芯片领域的活跃，将进一步刺激市场对华为海思及相关科技板块的热情，此为华为海思及相关个股的上涨提供了动力，建议投资者在该板块没有突破前高点颈线压力之前，可以继续趋势策略持股待涨操作，博弈大概率的三浪上攻行情机会。 

2、近期固态电池反复活跃，多家锂企官宣实现突破，对新能源车产业链有哪些影响？ 

巨丰首席投顾张翠霞：固态电池的技术突破为新能源车的发展增添了强劲动力，相比传统液态电池，在安全性、能量密度、充电速度等方面有着显著的优势。其采用固态电解质，从根本上消除了液态电解质易燃、易挥发的安全隐患，提高了电池在极端条件下的安全性与可靠性‌。另外，固态电池的能量密度更高，能够在相同体积或重量下储存更多的电能，为新能源汽车提供更长的续航里程‌等，将会大大促进新能源汽车产业、低空经济产业、消费电子产业、储能产业等的快速发展，并形成越来越丰富的应用场景。‌

3、市场接连地量与半年报集中披露期风险释放效应有关系吗？

巨丰投顾郭一鸣：半年报集中披露期风险释放会在短期影响市场的表现和情绪，但并非市场走弱以及地量的本质影响因素。当前市场持续的地量，核心还是行情持续低迷下市场情绪不振以及信心缺失，再加上更多投资者长期被套以及增量资金持续观望下，市场交投冷淡以及提振动力不足所导致。

4、本周消费白马回调明显，美容护理概念跌幅居前。如何看待美容护理的走弱？

巨丰投顾赵玲：巴菲特二季度调仓美股美妆股的消息，对国内美容护理板块短期形成了一定的刺激，然而由于国内市场与美股市场存在差异的情况下，这种影响往往较为有限。随着市场低迷，美容护理板块走弱。因此，投资者还是要注意分析公司质地和未来盈利趋势，回归基本面分析，不可盲目跟风。

5、农林牧渔概念本周领跌，有哪些利空消息影响？

巨丰投顾朱华雷：本周农林牧渔板块下跌，主要在于温氏股份、牧原股份等权重股回落所引发的板块回调，以及市场情绪对整个农林牧渔板块的影响。从近期来看，农林牧渔板块市场资金呈现持续净流出，在一定程度上影响了短期农林牧渔板块的市场表现。此外，据农业农村部监测，9月份全国规模猪场的中大猪存栏量同比增长，预示着未来一段时间内猪肉市场供应充足，可能导致猪价下跌。

6、房地产市场利好预期和传闻不断，房地产行业能否借着这个时段迎来一波小高潮呢？

巨丰投顾丁臻宇：房地产近期迎来了一系列利好政策和预期，比如降低首付比例、取消房贷利率下限、公积金贷款利率下调等，10多个城市收储商品房作为保障性住房等。金融监管总局表示商业银行已审批的“白名单”项目获得了大量融资支持，这也有助于缓解房地产企业的资金压力。房地产行业在当前政策利好和市场预期的背景下，有可能迎来一波小高潮，建议重点关注在一线城市布局的房地产企业。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵 玲 执业证书：A0680615040001

粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载体验！