巨丰复盘：两市震荡走高，汽车板块掀涨停潮

【巨丰视点】

周五，A股放量上涨，沪深主板涨逾1%，创业板涨逾2%。盘面上，电机、软件开发、食品饮料、互联网服务、证券、汽车零部件、多元金融、纺织服装、酿酒行业涨幅居前；燃气、公用事业、航空机场等行业小幅回调。题材股方面，机器人、减速器、社区团购、数字货币、工业母机、财税数字化、多模态AI跨境电商领涨，3D玻璃、谷子经济、3D摄像头、网络游戏、AI眼镜等回调。

隔夜美股休市，早盘A股小幅低开。开盘后，A股冲高回落，延续调整走势。

热点方面，数字货币、跨境支付、移动支付延续近期强势，机器人板块震荡走高。近日持续走强的谷子经济、网络游戏、文化传媒等板块退潮。食品饮料、酿酒、银行等红利板块走高。昨日大幅回调的汽车整车板块震荡反弹。临近午盘，半导体、互联网金融、证券板块拉升，市场活跃度提升，演变为普涨行情。

午后，证券、半导体涨幅收窄，汽车零部件、机器人概念、软件开发板块拉升，创业板指数一度涨超3%。市场成交量放量至1.7万亿，超4300股上涨。全A指数上涨1.5%，创出2周新高。

近期题材股继续活跃，持续性的热点依旧维持在重组、化债、低价股、绩差股等板块上；且红利板块和破净股与题材股之间存在微妙的跷跷板效应。市场调整是前期涨幅累积过大、地缘政治局势频繁变动以及美元指数显著走强等多重因素交织影响的结果。A股经过调整已经回到10月行情起点，后市有望展开跨年度行情，预计半导体、新能源、人工智能等新质生产力方向依旧是行情主线。

11月28日晚间，五粮液发布公告，公司拟实施2024年中期利润分配预案，向全体股东每10股派发现金红利25.76元（含税）。以截至2024年9月30日公司总股本计算，合计拟派发现金红利100亿元（含税）。回购增持再贷款的公司有多只是高股息标的。

美国彭博社28日引述知情人士消息称，拜登政府正考虑进一步限制向中国出售半导体设备和人工智能内存芯片，但不会采取此前提出的一些更严厉措施。这些限制措施最早可能会在下周公布。美国《连线》杂志27日称，拜登政府预计在下周一宣布最新措施。

【观点策略】

近期巨丰复盘观点回顾：9月25日复盘表示，市场底部基本确立，市场有望开启中期反弹行情。9月26日复盘继续强调，在政治局会议利好推动下，沪指再现百点长阳，市场做多情绪全面激活。10月8日复盘表示，接下来，两市将出现明显的分歧和多空换手，或出现盘中或日线上的剧烈波动。因此，建议轻仓投资者逢低进场而不要急于追高，且要注意控制仓位；重仓投资者则需要在大涨之后逐步降低仓位水平，以等待经济基本面的回暖。

近期A股调整后展开弱反弹，关于后市，中信建投陈果表示，陈果表示，站在历史的视角来看市场会发现，基本每5年就有一次牛市、每10年就有一次大牛市是股市的历史规律，这背后跟中国5年规划及5年周期皆有相关性。每一次牛市的起点往往来自政策的催化，而这一轮牛市的开始可以理解为“信心重估牛”，明年是从流动性牛到基本面牛。

板块机会上，中国银河证券研报表示继续看好银行板块配置。其认为，一揽子增量政策出台，利好银行短期信贷投放，对息差影响偏中性。地方债务和房地产风险化解力度加大，银行资产质量持续受益。补充国有大行资本，增强信贷投放和风险抵御能力。市值管理强化，银行分红力度加大，经营模式转型加速，为估值修复打开空间。继续看好银行配置价值，坚守红利价值和高股息策略。

华泰证券研报指出，2024年以来消费市场以温和复苏为主旋律，其中能深挖细分品类增长红利、开辟出海新场景的消费龙头公司，成为稳增长背景下的结构性亮点。展望2025年，受益于宏观经济与促消费等政策发力，市场预期有望由经济、收入预期改善→信心修复→消费需求提振→基本面复苏的路径渐进，消费有望重新成为我国经济增长的核心驱动力。

【技术看盘】

周线来看，大盘现处于自21年以来的震荡下行行情，波动范围逐渐收敛。现阶段虽然依旧在向下通道，但市场10月以来的大涨有扭转下跌趋势之意，有望出现反转行情。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，美联储降息利好刺激叠加央行财政部及证监会一系列组合拳对市场预期形成强烈转变，市场不但确立阶段性底部，更有开启反转行情的势头。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流入138.69亿元。板块资金方面，净流入前三的板块为软件开发、互联网服务、证券行业，分别净流入59.3亿元、33.7亿元和26.0亿元。净流出前三板块为游戏、电子化学品、交运设备行业，分别净流出12.2亿、7.1亿和7.0亿。

【市场情绪】

上个交易日涨停144家，跌停11家。今日沪深京市场涨停板家数较上个交易日（108家）增加，跌停板家数与上个交易日（22家）减少。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回升。涨停板主要集中在汽车零部件（12家）和通用设备（11家）等行业。两市4290家个股上涨，931家下跌，个股涨多跌少，市场赚钱效应较好。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

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