巨丰复盘：两市冲高回落，食品板块逆势活跃

【巨丰视点】

周二，A股高开低走，创业板领跌。盘面上，家用轻工、物流、食品饮料、旅游酒店、中药、商业百货、酿酒、保险、文化传媒、银行等行业涨幅居前；能源金属、电池、电机、燃气、电源设备、石油、汽车零部件、化纤医疗、公用事业等行业跌幅居前。题材股方面，盲盒经济、数字阅读、水产养殖、社区团购、预制菜概念、乳业、AI语料、宠物经济、粮食概念等领涨，机器人概念、固态电池、锂矿概念、低空经济等跌幅居前。

周二，A股三大指数小幅低开，黄金、公用事业、教育、汽车整车、石油等开盘领跌。消息面上，以黎冲突缓和，隔夜国际金价、油价跌超3%。

热点方面，通信设备、消费电子、软件开发、5G概念、量子科技、文化传媒等板块震荡走高；消息面上，十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，到2027年底，全面实现5G规模化应用。

近期火爆的固态电池概念退潮，多只高位股跳水。券商板块盘中强势拉升，市场一度呈现普涨行情。随着白酒、食品加工、养殖业、种植业等防御性板块走强，个股大面积跳水。

午后，广东国资改革、港口、物流板块拉升；消息面上，广东发文深化国资国企改革，在港口、航运等领域推进战略性重组和专业化整合。此外，食品饮料、银行、保险等板块走强；机器人概念、新能源板块、文化传媒等板块走低，股指延续震荡。市场成交量继续萎缩至1.3万亿水平，两市超3500只个股下跌。

近期题材股继续活跃，持续性的热点依旧维持在重组、低价股、绩差股等板块以及短期受利好消息刺激的板块；且红利板块与题材股之间存在微妙的跷跷板效应。市场调整是前期涨幅累积过大、地缘政治局势频繁变动以及美元指数显著走强等多重因素交织影响的结果。A股经过调整已经回到10月行情起点，后市有望展开跨年度行情，预计半导体、新能源、人工智能等新质生产力方向依旧是行情主线。

11月25日，工信部等十二部门发布关于印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》的通知。《方案》明确，到2027年底，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用。

5G覆盖广度深度不断拓展，每万人拥有5G基站数达38个，5G网络驻留比超85%，全面支持IPv6技术。按需推进5G网络向5G-A升级演进，全国地级及以上城市实现5G-A超宽带特性规模覆盖。建成7万个5G行业虚拟专网，带动5000个边缘计算节点建设，构筑“通感算智”深度融合的新型数字底座。

【观点策略】

近期巨丰复盘观点回顾：9月25日复盘表示，市场底部基本确立，市场有望开启中期反弹行情。9月26日复盘继续强调，在政治局会议利好推动下，沪指再现百点长阳，市场做多情绪全面激活。10月8日复盘表示，接下来，两市将出现明显的分歧和多空换手，或出现盘中或日线上的剧烈波动。因此，建议轻仓投资者逢低进场而不要急于追高，且要注意控制仓位；重仓投资者则需要在大涨之后逐步降低仓位水平，以等待经济基本面的回暖。

近期A股震荡上行后展开调整，银河证券认为，市场在获得新外力（政策）推动情绪回暖之前，大概率维持3250到3400区间震荡走势。中期维度继续看好，但情绪不稳导致短期指数和板块大概率是无序波动的状态，建议根据投资风格决定仓位配置。

国泰君安研报表示，在12月至特朗普政府上台前，预计股市有望出现跨年反弹，但股指总体而言仍是震荡行情。从中线来看，仍维持N字型走势判断，股市系统性行情的出现仍需要看到进一步扩信用的举措。决策层对于扭转经济形势与支持资本市场的态度转变，是股市出现行情和底部抬高的坚实基础，预计有机会的震荡行情还会持续。

板块机会上，东莞证券研报称，云计算大数据等带来硬件迭代机遇。建议关注有望受益于连接侧新需求的光模块、交换机等相关标的；二是卫星通信是支持5.5GNTN落地以及实现6G空天地一体网络愿景的核心承载，海内外近地行星通信系统密集建设，建议关注卫星通信的相关标的。

【技术看盘】

周线来看，大盘现处于自21年以来的震荡下行行情，波动范围逐渐收敛。现阶段虽然依旧在向下通道，但市场10月以来的大涨有扭转下跌趋势之意，有望出现反转行情。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，美联储降息利好刺激叠加央行财政部及证监会一系列组合拳对市场预期形成强烈转变，市场不但确立阶段性底部，更有开启反转行情的势头。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流出521.74亿元。板块资金方面，净流入前三的板块为化肥、物流和酿酒行业，分别净流入18.8亿元、6.3亿元和5.7亿元。净流出前三板块为软件开发、电池和互联网服务，分别净流出66亿、41.2亿和40.5亿。

【市场情绪】

上个交易日涨停106家，跌停65家。今日沪深京市场涨停板家数较上个交易日（170家）增加，跌停板家数与上个交易日（26家）增加。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回落。涨停板主要集中在家居用品（10家）等行业。两市1536家个股上涨，3707家下跌，个股跌多涨少，市场赚钱效应一般。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载注册体验！