巨丰复盘：大盘震荡上行，金融板块午后活跃

【巨丰视点】

周二，A股震荡分化，沪指小幅反弹，其余股指小幅回调。盘面上，非金属材料、房地产、软件开发、物流、银行、电子化学品、保险、交运设备、教育等行业涨幅居前，能源金属、食品饮料、半导体、电池、游戏、航天航空等跌幅居前。题材股方面，培育钻石、第四代半导体、空间计算、化债概念、智慧政务、财税数字化、减速器、赛马概念等领涨，长寿药、汽车芯片、WiFi、数字阅读、AI制药、CPO概念等领跌。

周二，A股宽幅震荡，沪指小幅上涨，其余股指则小幅回调。

热点方面，广汽集团与华为合作，两连板，带动汽车整车板块冲高。海南板块延续强势，且炒地图行情延续到福建板块。机器人板块继续冲高回落，板块内部出现分化。其余热点方面，光刻机、净水概念、商贸零售、免税店等板块表现活跃；华为手机、AI手机、农业板块回调。银行板块稳定沪指表现。

午后，南京公用冲板，带动燃气板块走强；财税数字化概念异动，税友股份涨停；川投能源涨停带动电力板块走强；半导体、新能源等板块走弱，股指回落，科创板、创业板跌逾1%。尾盘，房地产、零售、家电、传媒、证券、金融科技、化债概念、上海国企改革等板块拉升，沪指翻红。个股涨少跌多，市场成交量与周一持平。

A股近期调整，回到10月行情起点后，企稳反弹，后市有望展开跨年度行情，预计半导体、新能源、人工智能等新质生产力方向依旧是行情主线。

12月2日晚，美国商务部工业和安全局（BIS）修订了新的《出口管理条例》（EAR），将136个中国相关实体添加到“实体清单”，这些多与半导体相关。被列入“实体清单”后，这些公司的国际供应链会受到负面影响。这些实体多与半导体制造设备相关，涉及北方华创、拓荆科技、凯世通、盛美半导体、中科飞测、华海清科、芯源微等公司，涵盖了涂胶显影、刻蚀、薄膜沉积、清洗、去胶、离子注入、CMP、封装测试等半导体设备的大部分领域。

今天早盘，离岸人民币兑美元跌破7.31，最低触及7.3148元，创去年11月来新低，日内跌约280点。与此同时，美元指数持续飙升，非美货币连续两天杀跌。近日特朗普在其自创的社交媒体“真相社交”（Truth Social）发出威胁，要求金砖国家放弃创造新货币或支持美元替代品的任何计划，否则要对任何挑战美元在全球经济中主导地位的国家征收100%的关税。

【观点策略】

近期巨丰复盘观点回顾：9月25日复盘表示，市场底部基本确立，市场有望开启中期反弹行情。9月26日复盘继续强调，在政治局会议利好推动下，沪指再现百点长阳，市场做多情绪全面激活。10月8日复盘表示，接下来，两市将出现明显的分歧和多空换手，或出现盘中或日线上的剧烈波动。因此，建议轻仓投资者逢低进场而不要急于追高，且要注意控制仓位；重仓投资者则需要在大涨之后逐步降低仓位水平，以等待经济基本面的回暖。

近期A股调整后展开弱反弹，关于后市，国泰君安研报表示，短期风险事件发生的概率不高，国内股市流动性也有支撑，考虑A500建仓、保险与理财子跨年配置、基金年末排名战，应积极备战2024年12月至2025年1月中国股市跨年反弹。

华泰证券同样强调，三季报披露后至中央经济工作会议前A股常出现“跨年行情”，驱动力主要为政策预期、盈利预期视角向次年切换、险资“开门红”布局等。

板块机会上，华泰证券认为“跨年行情”中大盘略占优，重点关注非银、建材、地产、轻工等受益于稳增长政策的板块，以及传媒、军工、电子等受益于产业政策的成长板块。

申万宏源证券则更看好小盘成长风格。其建议国内景气拐点关注新能源(供给压力缓和进程快)、科创(2025年创投市场拐点，一二级联动机会增加)。短期主题投资依然活跃，可关注特斯拉机器人、数字经济、谷子经济等近期新主题方向。

【技术看盘】

周线来看，10月以来的大涨扭转了2021年以来的下跌趋势，呈现反转之势。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，9月底美联储降息利好刺激叠加央行财政部及证监会一系列组合拳使市场预期形成强烈转变，市场不但确立阶段性底部，更开启了反转行情，现处于上涨之后的区间盘整阶段。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流出625.65亿元。板块资金方面，净流入前三的板块为银行、物流、保险行业，分别净流入14.0亿元、6.0亿元和4.4亿元。净流出前三板块为半导体、互联网服务、计算机设备行业，分别净流出55.1亿、51.9亿和30.8亿。

【市场情绪】

上个交易日涨停134家，跌停6家。今日沪深京市场涨停板家数较上个交易日（185家）减少，跌停板家数与上个交易日（6家）持平。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回落。涨停板主要集中在通用设备（13家）和汽车零部件（8家）等行业。两市2448家个股上涨，2720家下跌，个股涨跌参半，市场赚钱效应一般。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

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