巨丰收评：红利板块午后跳水

盘面简述  

周三，A股窄幅震荡，延续调整。盘面上，电子元件、航天航空、小金属、电池、电子化学品、汽车零部件、互联网服务、软件开发、电机等领涨，航运港口、石油、美容护理、化学制药铁路公路、银行、电力、保险等回调。题材股方面，PCB概念、机器人、减速器、供销社概念、液冷概念、麒麟电池等涨幅居前，超级真菌、退税商店、流感、减肥药、维生素等跌幅居前。

热点板块

液冷服务器概念震荡走高，康盛股份4连板，飞龙股份涨停，科华数据、英维克、曙光数创、高澜股份、中兴通讯等跟涨。

PCB概念拉升走强，生益科技、协和电子、宏昌电子、宝鼎科技、一博科技、方正科技、崇达技术等十余股涨停。

人形机器人概念走强，肇民科技、五洲新春、麦迪科技涨停，震裕科技、兆薇机电、北特科技等涨幅居前。

消息面

“两新”政策将加力扩围 全方位扩大国内需求

在国新办8日举行的国务院政策例行吹风会上，国家发展改革委、财政部、商务部、中国人民银行、市场监管总局等多部门介绍了下一步政策部署。2025年超长期特别国债用于支持“两新”的资金总规模比去年将有大幅增加，消费品以旧换新和设备更新的补贴范围均会扩大，春节期间消费品以旧换新继续实施，首批支持资金已经下达。“两新”政策扩大内需的效应将持续释放。

上交所官宣：科创板综合指数即将发布 全面表征科创板市场表现

1月8日，上海证券交易所和中证指数有限公司宣布将于1月20日正式发布上证科创板综合指数及其价格指数上证科创板综合价格指数。科创综指从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场的整体表现。

统计局：12月CPI同比上涨0.1% PPI同比下降2.3%

2024年12月份，全国居民消费价格同比上涨0.1%。其中，城市上涨0.1%，农村持平；食品价格下降0.5%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格下降0.2%，服务价格上涨0.5%。2024年12月份，全国工业生产者出厂价格和购进价格同比均下降2.3%，降幅比上月均收窄0.2个百分点；环比均下降0.1%。2024年全年，工业生产者出厂价格和购进价格均下降2.2%，降幅比上年分别收窄0.8、1.4个百分点。

巨丰观点

周四，A股集体低开，开盘后，股指延续震荡调整态势。

热点方面：电子元件、PCB概念出现涨停潮，AI手机、AIPC、液冷服务器等大幅拉升。据媒体报道，英伟达下一代GB300 AI服务器正在设计，预计2025年第二季度发布，于第三季度开始试产。此外，供销社概念涨逾3%，转基因、稀土永磁等概念涨超2%处于涨幅榜前列。红利板块则出现回调：铁路公路、石油、银行等处于跌幅榜前列。

午后，保险、银行、证券、多元金融等大金融股继续走低，沪指再度回踩3200点。14：00后，零售、汽车零部件、天然气、机器人等板块拉升，股指止跌回升。尾盘，半导体涨幅收窄，股指再度走弱。

从长周期看，巨丰投顾认为A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经好转。制造业PMI数据连续3个月走强后回落，预示经济复苏并非一蹴而就，预计市场震荡调整后将继续上行。具体方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，以及机器人、低空经济等增量机会；低风险偏好的投资者可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001